Natasha Alipour Faridani | DigitalVision | Getty Images Một quy định liên bang mới nhằm tăng cường bảo vệ nhà đầu tư dự kiến sẽ có hiệu lực cho đến cuối năm nay, nhưng một cuộc chiến đã diễn ra ở một bang - Massachusetts - về khả năng thực thi một quy tắc mạnh mẽ hơn. quy tắc mới, được gọi là Quy định Lãi suất Tốt nhất, đã có hiệu lực vào tháng 9 năm ngoái. Nhưng các công ty có thời hạn cho đến ngày 30 tháng 6 năm nay để tuân thủ quy tắc. Như tên gọi của nó, Quy định Quyền lợi Tốt nhất - viết tắt là "Reg BI" - yêu cầu các nhà môi giới lưu ý đến lợi ích tốt nhất của khách hàng khi đề xuất chứng khoán. Nó cũng yêu cầu các tiết lộ bổ sung phác thảo các điều khoản của mối quan hệ phải được trình bày cho khách hàng. Tuy nhiên, quy tắc của SEC đã vấp phải các chỉ trích, bao gồm William Galvin, thư ký khối thịnh vượng chung Massachusetts, người nói rằng Reg BI đã không đi đủ xa. gửi thư cho SEC, Galvin cho biết tiêu chuẩn về lợi ích tốt nhất "sẽ thúc đẩy sự nhầm lẫn và sẽ không bảo vệ được các nhà đầu tư dễ bị tổn thương." Thay vào đó, Galvin cho biết một quy tắc ủy thác thống nhất, sẽ yêu cầu cả nhà môi giới và cố vấn đầu tư đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu. , sẽ tốt hơn. Hiện tại, các nhà môi giới-đại lý trả lời cho cái được gọi là "quy tắc phù hợp". Điều đó có nghĩa là các khuyến nghị của họ phải phù hợp với khách hàng. Mặt khác, các cố vấn đầu tư đã tuân theo tiêu chuẩn ủy thác. SEC có quyền đưa ra tiêu chuẩn ủy thác thống nhất theo luật năm 2010 có tên là Đạo luật bảo vệ người tiêu dùng và cải cách Phố Wall Dodd-Frank. VIDEO1: 1701: Mùa hè năm ngoái, Galvin đã tự mình giải quyết vấn đề và đề xuất tạo ra một quy tắc ủy thác thống nhất ở Massachusetts. Ông cũng mở đề xuất lấy ý kiến công chúng, thu hút sự chỉ trích gay gắt từ ngành công nghiệp và lời khen ngợi từ những người ủng hộ người tiêu dùng. Trong buổi điều trần về vấn đề này trong tuần này, hai bên chủ yếu giữ vị trí của mình. Tại sao các nhà phê bình không đồng ý với quy tắc Trong số những người chỉ trích quy tắc này là Viện Hưu trí được Bảo hiểm, một nhóm vận động trong ngành đại diện cho các nhà môi giới và Viện Dịch vụ Tài chính, đại diện cho nhà môi giới độc lập -các nhà kiểm định và cố vấn tài chính. Điều mà IRI hy vọng sẽ thấy là các nhà quản lý cho Reg BI một cơ hội trước khi đưa ra các Theo Jason Berkowitz, giám đốc pháp lý và quản lý, nhóm nhận thấy hậu quả tiêu cực đối với các nhà đầu tư cá nhân với quy tắc của Massachusetts, cụ thể là giảm khả năng tiếp cận các dịch vụ môi giới của họ. Đó là bởi vì IRI tin rằng động thái này sẽ thành công. Berkowitz cho biết, các nhà môi giới-đại lý sẽ khó hoạt động hơn, điều này có thể khiến họ thu hẹp quy mô cung cấp hoặc ngừng hoạt động ở đó. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân sẽ có ít lựa chọn hơn, Berkowitz nói. Ông nói, những khách hàng hiện tại có đủ tài sản có thể bị buộc phải vào tài khoản tư vấn, trong khi những người không đáp ứng được những điều kiện tối thiểu đó có thể bị bỏ lại nếu không được tiếp cận với lời khuyên tài chính chuyên nghiệp. Tại sao những người ủng hộ lại muốn thay đổi Knut Rostad, chủ tịch của Viện cho Rostad nói: “Fiduciary Standard, cho biết quy tắc ủy thác của nhà nước sẽ cải thiện, thay vì giới hạn, các công ty đầu tư dành cho các cá nhân.“ Nó sẽ ngăn họ cung cấp các sản phẩm kém chất lượng, không rõ ràng và rất khó hiểu ”. "Nhưng điều đó sẽ không ngăn cản họ cung cấp các sản phẩm rẻ hơn và có giá trị hơn nhiều". Những người ủng hộ người tiêu dùng khác cũng hoan nghênh nỗ lực của bang. Trong đó có AARP Massachusetts, tổ chức ủng hộ người tiêu dùng về các vấn đề bao gồm an ninh tài chính. Các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng đã không được cải thiện như mong đợi trong thập kỷ trước Đây là cách luật hưu trí mới có thể bị thiếu hụt như thế nào Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng đã biến đổi hệ thống chăm sóc sức khỏe của chúng ta như thế nào Trong một bức thư bình luận ngày 7 tháng 1, nhóm đại diện cho khoảng 800.000 thành viên, cho biết -các nhà thử thách thường khiến các nhà đầu tư cá nhân nhầm lẫn vì họ tự coi mình là cố vấn tài chính. Người tiêu dùng có thể phải trả các khoản phí cao hơn mức cần thiết hoặc đầu tư vào các khoản đầu tư kém hiệu quả. "Trong trường hợp không có tiêu chuẩn ủy thác thống nhất, những lời khuyên mâu thuẫn khiến người Mỹ mất 17 tỷ đô la thu nhập hưu trí mỗi năm", AARP Massachusetts giải thích trong lá thư của mình. Bất chấp những lời chỉ trích mà quy tắc đề xuất của Massachusetts đã nhận được từ ngành công nghiệp, Rostad cho biết ông hy vọng sẽ thấy tiểu bang tiếp tục thực hiện quy định. Trong khi đó, các nhóm kinh doanh đã yêu cầu kéo dài thời gian bình luận. Một số tiểu bang khác có thể tiến hành nỗ lực để đưa ra các quy tắc ủy thác của riêng họ. Điều đó bao gồm New Jersey, nơi có một đề xuất đang chờ xử lý theo các quy tắc hành chính của tiểu bang, cũng như Nevada và Maryland. Trong khi đó, Bộ Lao động dự kiến sẽ đưa ra một đề xuất ủy thác mới trong vài tuần tới, theo Berkowitz. DOL trước đây đã có đề xuất ủy thác của riêng mình dưới thời chính quyền của Tổng thống Barack Obama, sau đó đã bị khai tử dưới thời chính quyền hiện tại. Đề xuất mới của DOL dự kiến sẽ tính đến quy định mới của SEC, mặc dù ngành công nghiệp đang chờ đợi thêm chi tiết. Berkowitz nói: “Thật khó để đoán trước chính xác nó sẽ đi theo hướng nào.